En un comunicado de prensa del fechado el 31 de enero de 2025, el Banco de México presenta datos preliminares sobre agregados monetarios y actividad financiera en México durante diciembre de 2024. Se analizan las variaciones anuales de la base monetaria (M0), los agregados monetarios M1, M2 y M4, y los activos financieros internos (F). También se detalla el crecimiento del financiamiento otorgado por la banca comercial y la banca de desarrollo, desglosando este último por sector (privado, público federal, estados y municipios, otros).
Se incluyen datos sobre las principales tasas de interés en el mercado mexicano. El objetivo es ofrecer una visión general del comportamiento del sistema financiero mexicano durante el mes de diciembre.
Los agregados monetarios se refieren a la cantidad total de dinero en una economía. El documento presenta datos sobre varios agregados monetarios en México para diciembre de 2024, así como sus tasas de crecimiento anuales reales.
Base Monetaria
- La base monetaria, que incluye los billetes y monedas en circulación y los depósitos bancarios en el Banco de México, tuvo un saldo de 3,293.4 miles de millones de pesos en diciembre de 2024, lo que representa un incremento del 6.8% en términos reales anuales.
- En noviembre de 2024, la base monetaria fue de 3,153.8 miles de millones de pesos.
Agregado Monetario M1
- El agregado monetario M1, que incluye la base monetaria más los depósitos de exigibilidad inmediata, alcanzó los 8,295.3 miles de millones de pesos en diciembre de 2024, con una variación del 7.0% real anual.
- En noviembre de 2024, el saldo del agregado monetario M1 fue de 7,962.5 miles de millones de pesos.
Agregado Monetario M2
- El agregado monetario M2, que incluye M1 más instrumentos monetarios a plazo en poder de residentes, registró un saldo de 15,609.6 miles de millones de pesos en diciembre de 2024, con un crecimiento del 9.7% real anual.
- Se estima que este crecimiento reflejó variaciones del 8.5% y 12.9% en la tenencia de M2 por parte de los hogares y las empresas privadas no financieras, respectivamente, mientras que la tenencia de otros intermediarios financieros no bancarios disminuyó un 3.7%.
- En noviembre de 2024, el saldo del agregado monetario M2 fue de 15,105.2 miles de millones de pesos.
Agregado Monetario M4
- El agregado monetario más amplio, M4, que incluye M2 más instrumentos en poder de no residentes, tuvo un saldo de 20,145.4 miles de millones de pesos en diciembre de 2024, con un incremento del 7.3% real anual.
- Esto se debió a variaciones del 8.3% en su componente de residentes (M3) y -2.4% en su componente de no residentes (M4-M3).
- En noviembre de 2024, el saldo del agregado monetario M4 fue de 19,799.3 miles de millones de pesos.
Activos Financieros Internos
- Los activos financieros internos (F) aumentaron 1.9% real anual en diciembre de 2024.
- El agregado F1, que incluye M3 más fondos de ahorro para la vivienda y el retiro y otros títulos de deuda en poder de residentes, fue de 28,472.7 miles de millones de pesos, un aumento del 8.2%.
- El agregado F2, que incluye F1 más instrumentos de renta variable e híbridos en poder de residentes, aumentó 4.0% y alcanzó los 35,316.9 miles de millones de pesos.
- El agregado FNR, que mide la tenencia de activos financieros internos por no residentes, disminuyó 11.3% y se ubicó en 4,755.0 mil millones de pesos.
- En noviembre de 2024, el saldo de los activos financieros internos (F) fue de 39,855.6 miles de millones de pesos.
- En noviembre de 2024, el saldo del agregado F1 fue de 28,242.9 miles de millones de pesos.
- En noviembre de 2024, el saldo del agregado F2 fue de 35,134.7 miles de millones de pesos.
- En noviembre de 2024, el saldo de FNR fue de 4,720.9 miles de millones de pesos.
Consideraciones Adicionales
- Las cifras de diciembre de 2024 son preliminares y están sujetas a revisión debido a la implementación de nuevos estándares contables.
- Los agregados monetarios y crediticios incluyen activos y pasivos denominados en moneda extranjera, valuados a valor de mercado en pesos, lo que afecta su tasa de crecimiento por los movimientos del tipo de cambio.
- La estadística se compila con base en la metodología 2018.
El documento proporciona una visión detallada de los agregados monetarios y financieros en México al cierre de 2024, mostrando crecimiento en la mayoría de los agregados, con algunas variaciones en la tenencia por sector.
En diciembre de 2024, el crédito al consumo y el crédito para la vivienda mostraron un crecimiento, aunque a diferentes tasas, según los datos del documento.
Crédito al Consumo:
- El crédito al consumo otorgado por la banca comercial tuvo un incremento del 13.7% en términos reales anuales.
- El saldo de este tipo de crédito se situó en 1,676.1 miles de millones de pesos.
Crédito para la Vivienda:
- El crédito para la vivienda también creció, aunque a un ritmo menor, con un aumento del 3.0% real anual.
- El saldo del crédito para la vivienda fue de 1,416.8 miles de millones de pesos.
Comparación y Contexto
- El crecimiento del crédito al consumo fue considerablemente mayor que el del crédito para la vivienda en diciembre de 2024.
- Estos datos reflejan la dinámica del financiamiento en México, donde el crédito al consumo mostró un mayor dinamismo que el crédito hipotecario.
- Es importante recordar que las cifras de diciembre de 2024 son preliminares y están sujetas a revisión.
Desglose del Crédito al Consumo
- Dentro del crédito al consumo, las tarjetas de crédito tuvieron un saldo de 616.1 miles de millones de pesos, con un aumento del 8.5%.
- El crédito de nómina tuvo un saldo de 389.6 miles de millones de pesos, con un crecimiento del 5.2%.
- Los créditos personales registraron un saldo de 248.6 miles de millones de pesos, con un incremento del 10.3%.
- El crédito para bienes de consumo duradero tuvo un saldo de 339.0 miles de millones de pesos, con un aumento del 41.2%.
Desglose del Crédito para la Vivienda
- El crédito para la vivienda de interés social tuvo un saldo de 46.8 miles de millones de pesos, con una disminución del 6.7%.
- El crédito para la vivienda media y residencial alcanzó un saldo de 1,370.0 miles de millones de pesos, con un incremento del 3.3%.
En resumen, el crédito al consumo experimentó un crecimiento notablemente mayor en comparación con el crédito para la vivienda durante diciembre de 2024. Este comportamiento podría indicar una mayor preferencia por el financiamiento para el consumo en ese período, en comparación con el financiamiento para la adquisición de vivienda.
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