El Banco de México informó, este 31 de diciembre de 2024, los datos preliminares sobre los agregados monetarios y la actividad financiera en México durante noviembre de 2024. Se analizan las variaciones anuales de la base monetaria (M0), los agregados monetarios M1, M2 y M4, así como los activos financieros internos (F).
De igual manera, se detalla el financiamiento otorgado por la banca comercial y la banca de desarrollo, desglosando su distribución por sectores (privado, público federal, estados y municipios, otros). Finalmente, se incluye información sobre las principales tasas de interés, incluyendo CETES, TIIE y costos de crédito hipotecario, mostrando tendencias y variaciones mensuales. El objetivo es ofrecer una visión general del estado de la economía mexicana a través de indicadores clave del sistema financiero.
En noviembre de 2024, la actividad financiera en México mostró los siguientes movimientos:
Agregados Monetarios:
- La base monetaria creció un 8.5% real anual. Al cierre de noviembre de 2024, la base monetaria se ubicó en 3,153.8 miles de millones de pesos.
- El agregado monetario M1 tuvo una variación de 7.1% real anual. El saldo de M1 fue de 7,959.0 miles de millones de pesos.
- El agregado monetario M2 registró un crecimiento real anual de 7.8%. Su saldo fue de 15,115.5 miles de millones de pesos. Este crecimiento se debió principalmente a variaciones de 8.8% en la tenencia de M2 por parte de los hogares y 9.2% por parte de las empresas privadas no financieras.
- El agregado monetario M4 tuvo una tasa de crecimiento real anual de 6.9%, con un saldo de 19,810.9 miles de millones de pesos. Este crecimiento reflejó variaciones de 7.9% en el componente de residentes (M3) y -2.1% en el de no residentes (M4-M3).
Activos Financieros Internos:
- Los activos financieros internos (F) aumentaron un 4.0% real anual. El saldo fue de 39,867.0 mil millones de pesos.
- El agregado F1, que incluye M3 más fondos de ahorro para la vivienda y el retiro, y otros títulos de deuda en poder de residentes, tuvo un aumento de 8.8%, con un saldo de 28,255.6 miles de millones de pesos.
- El agregado F2, que es F1 más instrumentos de renta variable e híbridos en poder de residentes, aumentó un 5.8%, alcanzando un saldo de 35,146.1 miles de millones de pesos.
- La tenencia de activos financieros internos por parte de no residentes (FNR) disminuyó un 7.8%, con un saldo de 4,720.9 miles de millones de pesos.
Financiamiento:
- El financiamiento otorgado por la banca comercial creció un 7.5% real anual. El saldo fue de 10,527.8 miles de millones de pesos.
- El financiamiento al sector privado aumentó un 7.8%.
- El financiamiento al sector público federal tuvo un incremento de 11.7%.
- El financiamiento a estados y municipios disminuyó un 7.1%.
- La cartera de crédito vigente de la banca comercial al sector privado creció un 8.0% real anual.
- El crédito al consumo aumentó un 12.8%.
- El crédito para la vivienda se incrementó un 3.0%.
- El crédito a empresas y personas físicas con actividad empresarial aumentó un 8.4%.
- El financiamiento otorgado por la banca de desarrollo registró un crecimiento real anual de 2.6%. El saldo fue de 2,176.1 miles de millones de pesos.
- El financiamiento al sector privado tuvo un incremento de 14.4%.
- El financiamiento al sector público federal aumentó un 0.4%.
- El financiamiento a estados y municipios disminuyó un 7.2%.
Tasas de Interés:
- La tasa de los CETES a 28 días disminuyó 19 puntos base, ubicándose en 10.05%.
- La tasa de la TIIE a 28 días tuvo una reducción de 13 puntos base, situándose en 10.61%.
- La tasa ponderada de fondeo bancario disminuyó ocho puntos base, ubicándose en 10.46%.
- La tasa de interés de los valores privados a corto plazo fue en promedio 10.82% y la de mediano plazo en pesos fue de 11.08%.
- El costo anual total (CAT) promedio del crédito hipotecario fue de 13.87%, con un mínimo de 11.20% y un máximo de 28.18%.
Es importante notar que las cifras de noviembre de 2024 son preliminares y están sujetas a revisión debido a la implementación de nuevos estándares contables. Las variaciones porcentuales se expresan en términos reales anuales y los agregados monetarios y crediticios incluyen activos y pasivos denominados en moneda extranjera, los cuales se registran a valor de mercado en pesos.
Financiamiento al sector privado
En noviembre de 2024, el financiamiento al sector privado por parte de la banca comercial y de desarrollo mostró diferencias significativas en términos de montos y tasas de crecimiento.
Banca Comercial:
- El financiamiento total otorgado por la banca comercial al sector privado fue de 7,029.3 miles de millones de pesos, representando el 67% del financiamiento total de esta banca.
- Este financiamiento experimentó un incremento del 7.8% real anual.
- Dentro de este financiamiento, el crédito al consumo aumentó un 12.8%, el crédito para la vivienda un 3.0%, y el crédito a empresas y personas físicas con actividad empresarial un 8.4%.
Banca de Desarrollo:
- El financiamiento total otorgado por la banca de desarrollo al sector privado fue de 764.6 miles de millones de pesos, lo que equivale al 35% del financiamiento total de esta banca.
- Este financiamiento mostró un aumento del 14.4% real anual, lo cual es una tasa de crecimiento mayor comparada con la banca comercial.
- Dentro de este financiamiento se incluye a empresas, personas físicas con actividad empresarial y intermediarios financieros no bancarios.
Comparación Directa:
- Montos: La banca comercial otorgó un volumen de financiamiento al sector privado significativamente mayor que la banca de desarrollo, con 7,029.3 miles de millones de pesos frente a 764.6 miles de millones de pesos.
- Crecimiento: Aunque la banca comercial financió un monto mayor, la banca de desarrollo tuvo un mayor crecimiento porcentual en su financiamiento al sector privado, con un 14.4% en comparación al 7.8% de la banca comercial.
- Participación: El financiamiento al sector privado representa el 67% del financiamiento total de la banca comercial y el 35% del financiamiento total de la banca de desarrollo.
En resumen, aunque la banca comercial es un proveedor de financiamiento mucho mayor en términos de volumen, la banca de desarrollo mostró una mayor dinamismo en el crecimiento de su financiamiento al sector privado en noviembre de 2024.
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